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11国相继熔断 欧美股市腥风血雨 A股将成避风港?

时间:2020-03-14   所属栏目:江上暮雪   点击:

美股史上三次熔断,本周就已出现两次。股神巴菲特直言,活了89岁,第一次见到这种场面。

行情方面,昨夜欧美股市腥风血雨,其中道指跌9.99%创1987股灾以来最大单日跌幅。

11国相继熔断 欧美股市腥风血雨 A股将成避风港?

凌晨1点左右,纽约联储发表声明称将开展5000亿美元的三月期回购操作,同时还将扩大国库券的购买范围。美股一度因此消息反弹,不过截至收盘,美国三大股指尾盘杀跌,收盘仍重挫近10%。

据财联社不完全统计,已有美国、巴西、加拿大、泰国、菲律宾、巴基斯坦、韩国、印尼、墨西哥、哥伦比亚、斯里兰卡,11个国家股市12日发生“熔断”。

今日亚市,日韩股市跟随美股下跌继续探底,截至发稿时,日经225指数跌幅扩大至7%。韩国KOSPI指数下跌8%,韩国KOSDAQ指数大幅下跌,触发熔断。面对欧美股市如此态势,粤开证券认为美股短期已出现衰竭缺口,存在岛形反转可能。不过海外机构暂时比较悲观,除巴克莱认为美股已经触底以外,其他机构仍以谨慎为主。

粤开证券:美股短期已现衰竭缺口 存在岛形反转可能

粤开证券表示,美股出现的熔断缺口大概率是缺口理论中的衰竭缺口,而后续一旦有更有效的利好因素加持,美股在暴跌后有望出现岛形反转的可能,按照缺口理论测算反弹高点第一步应该可看至第二次熔断的缺口位置,中期均线也基本在此位置构成短期阻力。

另外随着多个缺口的出现,很多技术分析指标都已经呈现出背离、钝化等情况,乐观预计美股若能够呈现反弹,对于全球资本市场将形成正面带动,而对于本身韧性就很强的A股而言,表现上将会更为积极。

海外机构:保持充分的资金 为更多的下跌做好准备

虽然资本市场已出现调整,但在海外疫情拐点未现的情况下,除巴克莱认为美股已经触底以外,其他机构仍以谨慎为主。

美国资本集团、太平洋资管、安联、摩根大通、摩根士丹利等多家机构目前不建议盲目入场,还需观察疫情发展,等待市场前景更加确定的时候。

同时,橡树资本、德意志银行、贝莱德、东方汇理和道富强调增配现金,保持流动性。橡树资本还表示,虽然市场调整带来了买入机会,但要确保仍有现金来为更多的下跌做好准备。

A股能否独善其身

A股近日表现明显强于欧美市场,统计显示,上证指数本周仅下跌3%,相比欧美动辄10%、20%的跌幅来说已非常友好。

国际股市相继暴跌,A股能否独善其身?安信证券陈果认为,中国率先成功控制住新冠成为全球表率,A股市场也必将率先走出疫情危机成为全球表率,在这场新冠疫情危机下,人类必胜, 而在全球金融市场上,A股必赢!如果今天A股市场恐慌,观点只有一句: 坚定买入A股,回报要求低的可以买入高股息,回报要求稍高的可以买入强内需买入医疗、回报要求更高的买入高成长,买入确定性景气上行的新基建。

另据招商证券统计显示,历史上A股出现过九次值得减仓的大跌,包括六次趋势性下跌和三次短期大跌。值得减仓的大跌有以下五个信号:

第一,利率快速上行,十年期国债利率通常在3.5%以上还在上行(这个阈值可能未来需要调整),但如果未来十年期快速上行突破3.5%,无疑需要高度警惕;

第二,新增社融增速下行,多数是在前期社融大幅上行后,杠杆率明显提升,此时货币政策会边际转向紧缩,带动利率明显上行,新增社融增速会回落;

第三,央行货币政策执行委员会报告或者最近的政治局会议讨论经济中,货币政策出现了明显的调整,例如,出现“流动性闸门”“去杠杆”之类的词句;

第四,政策描述变化前后有提准、加息、提高公开市场操作利率,公开市场回收流动性,此时超额流动性增速明显下行甚至转负,确认央行货币政策的变化;

第五,A股股指中位数在30倍以上,且风险补偿为负,进一步确定顶部。A股中位数在30倍以下的时候未出现过重要顶部;但下跌趋势中30倍并不是安全的。A股所有顶部出现时风险补偿为负,但风险补偿不能作为抄底标准。

对比当前时点,以上条件一个都不具备,由于外部风险造成的冲击,很难使得A股持续大跌。招商证券认为,A股当前仍处在2019年1月以来的两年半上行周期过程中。